Ibovespa Ao Vivo: Bolsa cai após Caged; WEGE3 recua e ABEV3 sobe

Pesquisa aponta alta insatisfação com economia e preços de alimentos; IPCA-15 acelera 1,23% em fevereiro.

Investidores em Wall Street vão às compras com cautela, à espera dos números trimestrais de Nvidia, a queridinha do setor de tecnologia, que sai hoje, após o fechamento do mercado. Os investidores pisaram no freio nos últimos pregões, com a confiança do consumidor mostrando uma queda brusca em fevereiro.

• Dow Jones: +0,08%
• S&P 500: +0,30%
• Nasdaq: +0,41%

“Após um 3T24 desafiador para a Klabin (KLBN11), particularmente na divisão de celulose, notamos que o desempenho operacional melhorou no 4T24, com a produção de celulose aumentando em +25% trimestralmente”, diz o Bradesco BBI. “Olhando para o futuro, embora os preços de celulose realizados potencialmente mais altos devam dar suporte aos resultados da divisão, continuamos esperando um arrefecimento na atividade doméstica, o que provavelmente impactará os volumes nos segmentos de papel e embalagem. No geral, mantemos nossa abordagem seletiva para o setor de celulose e papel da América Latina, preferindo a Suzano (outperform) à Klabin (neutral).

Em fevereiro, foram aportados até agora R$ 4,23 bilhão. No acumulado deste ano, o saldo dos recursos dos investidores estrangeiros está positivo em R$ 11,05 bilhões.

O consumo de gasolina C no Brasil deverá se recuperar em 2025, com alta de 3,4% na comparação com 2024, para 45,7 bilhões de litros, enquanto o combustível concorrente, o etanol hidratado, verá uma redução na demanda após disparada no ano passado, avaliou nesta quarta-feira a consultoria StoneX. Em relatório, a StoneX projetou uma queda de 1,8% no consumo de etanol hidratado, para 21,2 bilhões de litros, com uma menor competitividade frente à gasolina C, que conta atualmente com uma mistura de etanol anidro de 27%. Este é o “fator chave para a retração”, afirmou a StoneX, após as vendas do etanol hidratado pelas distribuidoras terem saltado 33,4% em 2024 ante 2023, segundo dados oficiais. O preço médio do etanol nas usinas do Estado de São Paulo, principal produtor e consumidor no país, aumentaram mais de 30% para 2,85 reais por litro, em termos nominais, na comparação com o mesmo período do ano passado, segundo dados do centro de estudos Cepea. Nas bombas dos postos, o preço médio do etanol no país havia subido pouco mais de 20% até o início de fevereiro, na comparação com o mesmo período do ano passado, segundo o Índice de Preços Edenred Ticket Log (IPTL). Já o preço médio da gasolina nas bombas subiu menos, registrando avanço de cerca de 10%, na mesma comparação.

O governo dos Estados Unidos gastou mais durante o primeiro mês de mandato do presidente Donald Trump do que no mesmo período do ano anterior, em um sinal de que seu esforço de corte de custos ainda não conseguiu reduzir as pesadas obrigações fiscais do país, segundo uma análise da Reuters de dados federais. Trump congelou bilhões de dólares em ajuda externa e demitiu mais de 20.000 funcionários federais desde que voltou ao poder no mês passado. Seu principal responsável pela redução do orçamento, o bilionário da tecnologia Elon Musk, afirma ter economizado dezenas de bilhões de dólares. Mas qualquer economia foi superada até agora por gastos mais altos em programas de saúde e aposentadoria e pelo aumento dos pagamentos de juros, conforme mostram os registros de gastos do Departamento do Tesouro. No geral, o governo gastou cerca de US$710 bilhões entre 21 de janeiro e 20 de fevereiro, segundo os dados de gastos diários do Tesouro, acima dos cerca de US$630 bilhões durante um período comparável no ano passado.

Temporada dos bancos foi marcada por números fortes, mas preocupação de analistas e investidores com o que esperar para os próximos períodos.

O Brasil abriu 137.303 vagas formais de trabalho em janeiro, segundo dados do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged), divulgados nesta quarta-feira pelo Ministério do Trabalho e Emprego. O resultado do mês passado foi fruto de 2.271.611 admissões e 2.134.308 desligamentos e ficou muito acima da expectativa de economistas apontada em pesquisa da Reuters de criação líquida de 48.000 vagas.

O ministro também minimizou os rumores sobre uma possível crise na equipe econômica e reforçou que o trabalho de Haddad é reconhecido dentro do governo.

Analistas estão confiantes de que o quarto trimestre de 2024 foi marcado por bons resultados para construtoras brasileiras, em especial as voltadas para segmentos de baixa renda, com a Direcional Engenharia (DIRR3) sendo citada como destaque por analistas do setor. “O segmento de baixa renda deve atender em grande parte às expectativas de crescimento dos investidores, com a Direcional liderando o caminho, com uma expansão de lucro líquido de 67% ano a ano”, disseram analistas da XP, liderados por Ygor Altero, em relatório divulgado este mês. A perspectiva é ancorada no ritmo acelerado de vendas da Direcional observado nos últimos trimestres, disse Altero, que é analista-chefe do setor de real estate da XP, à Reuters. A empresa também é “menos alavancada” do que seus pares, e tem entregado uma boa diluição de despesas, acrescentou, o que apoia a perspectiva de melhora na dinâmica de geração de caixa. A Direcional, cujas ações acumulam valorização de 20,5% neste ano ante ganho de 12,3% do índice imobiliário da B3, anuncia resultado do quarto trimestre em 10 de março. Em 2024, o papel da construtora subiu 27,6%.

O Ibovespa começa a quarta-feira em alta, aos 126,3 mil pontos, com balanços corporativos dominando as atenções em dia de dados de dívida e do mercado de trabalho brasileiro. Sobem as ações de grandes bancos, Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3). O dólar comercial cai a R$ 5,75 e os juros futuros operam mistos. Antes da abertura do mercado, Ambev (ABEV3), Klabin (KLBN11) e WEG (WEGE3) divulgaram seus resultados trimestrais. Após o fechamento será a vez de Petrobras (PETR4), BRF (BRFS3), Marfrig (MRFG3), Cosan (CSAN3), CPFL (CPFE3) e Ultrapar (UGPA3). Investidores devem ficar atentos ainda à possibilidade de novas trocas em ministérios do governo após o presidente Luiz Inácio Lula da Silva substituir a ministra da Saúde, Nísia Trindade, por Alexandre Padilha, que deixará a Secretaria de Relações Institucionais. Lula participa às 11h30 da abertura da primeira reunião de sherpas da presidência brasileira do Brics.Na pauta macroeconômica, o Ministério do Trabalho e Emprego divulga dados do Caged de janeiro às 10h30, enquanto o Tesouro apresenta às 14h30 os dados da dívida pública também de janeiro. Nos EUA, o Dow Jones Futuro opera com valorização de 0,21%, S&P500 avança 0,41% e Nasdaq Futuro ganha 0,61%. (Felipe Alves)

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 232 dias aumento dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal determinou um reajuste há 26 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -4%, ou -R$ 0,13 (ontem: -4% ou -R$ 0,16)
• Gasolina A (média nacional): +2%, ou +R$ 0,05 (ontem: 0% ou +R$ 0,01)

O Bradesco BBi enxerga os resultados do 4T24 da Vivo (VIVT3) como “ligeiramente negativos”, como já esperado pelos analistas. “Embora os números principais superem o consenso e nossas estimativas, identificamos algumas tendências mais fracas que não contribuem para nossas projeções”, resume. A classificação para a ação segue outperform, com preço-alvo de R$ 60 inalterado.

“Temos sentimentos mistos em relação aos resultados da Ambev (ABEV3) no 4T24, com Ebitda ajustado de R$ 9,6 bilhões, 12% acima da nossa previsão, explicado principalmente por uma superação na LAS”, diz o Itaú BBA. “Enquanto os negócios internacionais superaram as expectativas, as mensagens da divisão Brazil Beer giram em torno de uma dinâmica desafiadora de receita”. O banco acredita que as discussões de hoje “podem ser motivadas por dois cenários, com perspectivas e narrativas conflitantes para o ano fiscal de 2025. A Ambev está sendo negociada atualmente a 12x, com um alto nível de interesse a descoberto. Ainda assim, a falta de gatilhos operacionais no momento e um ambiente competitivo pouco claro para o ano fiscal de 2025 explicam nossa posição neutra sobre as ações”. A classificação é market perform, com preço-alvo de R$ 15.

A Klabin (KLBN11) reportou nesta quarta-feira lucro líquido de R$ 543 milhões no quarto trimestre do ano passado, alta de 47% em relação ao mesmo período do ano passado, em resultado marcado por melhora nas receitas, mas também crescimento expressivo no endividamento. A fabricante de papel e celulose encerrou o ano com dívida líquida de R$33,3 bilhões de reais, um aumento de 65% ano a ano, com a alavancagem dívida líquida/Ebitda alcançando 4,5 vezes, de 3,2 vezes um ano antes e 4,1 vez no terceiro trimestre. No material de balanço, a companhia disse que “inicia o ano de 2025 com um direcionamento claro de avanço em sua estratégia de desalavancagem”. O volume de vendas subiu 6% no trimestre sobre um ano antes, para 1 milhão de toneladas, com a receita líquida avançando 17%, a R$5,3 bilhões. A Klabin informou um custo caixa de R$3.173 por tonelada, dentro do previsto pela companhia. Incluindo paradas de instalações para manutenção, a cifra foi de R$3.402, crescimento de 13% sobre um ano antes.

A África do Sul tentava salvar as negociações internacionais sobre o combate à pobreza global na quarta-feira, quando os chefes de finanças de várias economias importantes faltaram a uma reunião do Grupo dos 20 países na Cidade do Cabo, realizada em um cenário de cortes de ajuda externa. A reunião de dois dias ocorre depois que o governo Trump anunciou planos para cortar o braço da Usaid e o Reino Unido reduziu seu orçamento de ajuda em 40% para desviar fundos para gastos com defesa. As disputas sobre comércio, a guerra na Ucrânia e como lidar com a mudança climática há muito tempo dificultam o progresso sério do grupo G20 em relação aos desafios globais, mas as últimas ausências podem minar ainda mais sua credibilidade. Depois que o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, confirmou que não compareceria, os ministros das finanças de Japão, Índia e Canadá também se retiraram. Outros reduziram sua presença e a principal autoridade econômica da União Europeia optou por ficar de fora.

O Comitê de Estabilidade Financeira (Comef) do Banco Central avalia que o crédito amplo apresentou crescimento forte apesar do ambiente marcado por elevação da taxa básica de juros e pelo alto endividamento de famílias e de empresas. A ata da reunião de fevereiro do Comef, divulgada nesta quarta-feira, apontou que o ritmo de crescimento do crédito bancário seguiu acelerando na carteira às micro, pequenas e médias empresas (MPMEs), que já apresenta materialização de risco e endividamento elevados. Em relação às famílias, além da aceleração do crédito nas modalidades de maior risco, houve segundo o BC leve piora na qualidade das concessões do crédito não consignado. A taxa básica de juros Selic está atualmente em 13,25% ao ano e o Banco Central já indicou novo aumento de 1 ponto em março. “As famílias estão com comprometimento de renda e endividamento elevados e em ascensão para todas as faixas de renda”, apontou o documento, ressaltando que o mercado de capitais segue crescendo em ritmo superior ao do crédito bancário e não apresenta sinais de inflexão. “Na visão do Comitê, esse cenário requer cautela e diligência adicionais no mercado de crédito”, completou. Segundo a ata, outro ponto de atenção é o cenário global prospectivo, que ainda apresenta riscos que podem levar à materialização de cenários de reprecificação de ativos financeiros globais.

Companhia espera retomar as atividades de desenvolvimento do Programa E175-E2 após o período indicado.

Saiba o que esperar para o minidólar hoje.

O que esperar para o mini-índice hoje.

A maioria do mercado prevê que o Copom deverá elevar os juros no país nas próximas reuniões. Com o atual patamar de 13,25% a/a, a maioria do mercado projeta que na reunião de 19 de março haverá um novo aumento de 1,00 pp. Os dados são reflexos dos contratos de opções de Copom da B3. Assim, o contrato que precifica alta de 1,00 pp da Selic fechou ontem a 94 – ou seja, o mercado aponta 94% de chance deste cenário ocorrer.

 

Os gigantes do setor bancário têm dividend yield projetado (estimativa do rendimento de um papel apenas com o pagamento de dividendos) variando entre 8% e 10,80% em 2025.

A Câmara dos Deputados dos Estados Unidos, controlada pelos republicanos, avançou na terça-feira com a agenda de corte de impostos e segurança na fronteira do presidente Donald Trump, dando um grande impulso às suas prioridades para 2025. A votação da aprovação foi de 217 a 215, com o deputado Thomas Massie sendo o único republicano a votar em oposição. Nenhum democrata apoiou a medida polêmica, e um deles não votou. A medida é um passo preliminar para estender os cortes de impostos de 2017 de Trump ainda este ano. A votação de terça-feira enviou a peça orçamentária para o Senado, onde se espera que os republicanos a aprovem. “Temos muito trabalho duro pela frente, mas vamos cumprir a agenda American First”, disse o presidente da Câmara, Mike Johnson, a repórteres após a votação. “Vamos comemorar esta noite e arregaçaremos as mangas e voltaremos a trabalhar pela manhã.” A votação final ocorreu depois que Johnson e o segundo republicano da Câmara, Steve Scalise, passaram horas convencendo os resistentes a apoiar a medida.

Analista aponta possíveis alvos para o BTC caso o cenário macro continue em deterioração.

A votação da Lei Orçamentária Anual (LOA) de 2025 foi adiada para 17 de março, segundo o relator, senador Angelo Coronel (PSD). A nova data posterga em uma semana a previsão inicial de 11 de março, devido à necessidade de debates entre líderes partidários. O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, criticou a demora e cogitou acionar o Tribunal de Contas da União (TCU), o que gerou reações no Congresso. O adiamento foi atribuído à prioridade dada ao pacote de corte de gastos do governo e à disputa entre Executivo e Legislativo sobre emendas parlamentares.

Presidente enfrenta aumento da rejeição e perderia em um segundo turno na maioria dos estados pesquisados; veja números.

Pesquisa aponta crescimento da rejeição ao presidente.

A WEG (WEGE3) anunciou nesta quarta-feira lucro líquido de R$1,69 bilhão, queda de 2,9% sobre o desempenho de um ano antes, apesar de um avanço de quase 30% na receita do período, segundo balanço divulgado pela fabricante de motores elétricos e equipamentos de automação e geração de energia. A companhia apurou um resultado operacional medido pelo lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) de R$2,39 bilhões para o período de outubro ao final de dezembro, expansão de 30,5%. Analistas, em média, esperavam lucro líquido de R$1,6 bilhão com Ebitda de R$2,38 bilhões para a Weg no período, de acordo com dados da Lseg. A empresa teve uma receita líquida de R$10,82 bilhões no quarto trimestre, crescimento de 26,4% na comparação anual e ante expectativa média do mercado de faturamento de R$10,58 bilhões, segundo a Lseg.

O mercado de trabalho brasileiro terá novos dados nesta quarta-feira (26) com a divulgação do Caged de janeiro, prevista para as 14h30. O ministro do Trabalho, Luiz Marinho, antecipou que o saldo de empregos formais ultrapassará 100 mil postos no mês. Durante um evento com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva, Marinho afirmou que a geração de empregos deve continuar ao longo do ano, impulsionada pelos investimentos no país. O indicador é acompanhado de perto para avaliar a dinâmica do mercado de trabalho e seus efeitos na economia. Depois do fechamento dos mercados, a Petrobras, Braskem, C&A, Cosan, CPFL Energia, Kepler Weber, Marfrig, Qualicorp e Ultrapar divulgam seus resultados trimestrais. Nos Estados Unidos, dois dados importantes serão divulgados ao meio-dia. O relatório de novas moradias trará informações sobre o setor imobiliário, fornecendo um panorama sobre a demanda e a atividade na construção civil. No mesmo horário, os estoques de petróleo serão anunciados, oferecendo sinais sobre o equilíbrio entre oferta e demanda no mercado de energia. Ambos os indicadores são acompanhados por investidores e analistas para medir tendências econômicas e potenciais ajustes nas políticas monetárias.

Os analistas ouvidos pela Reuters esperavam que a confiança aumentasse ligeiramente, para -21,4 pontos.

Os preços do petróleo começaram o dia em alta, mas viraram para leves quedas. As cotações do minério de ferro na China caíram pela terceira sessão consecutiva nesta quarta, pressionados pelas perspectivas sombrias para as exportações de aço chinesas e pelas tensões comerciais intensificadas entre os EUA e a China, maior consumidora. O minério de ferro de referência para março na Bolsa de Cingapura caiu 0,22%, para US$ 105,8 a tonelada.

A companhia destaca que o lucro ajustado teve alta anual de 7,5% no trimestre, a R$ 5,018 bilhões.

Os mercados europeus operam em alta, com os investidores acompanhando a divulgação de resultados divulgados por empresas como Adecco Group, AB InBev, E.On, Danone, Munich Re, Uniper, Stellantis, Wolters Kluwer, Aston Martin Lagonda, Covestro e Deutsche Telekom. A fabricante da Budweiser, AB InBev, liderou os ganhos no Stoxx 600 nas primeiras negociações, com suas ações subindo mais de 7% após a empresa reportar vendas acima das expectativas no quarto trimestre. Na geopolítica, a Ucrânia chegou a um acordo com os EUA para desenvolver conjuntamente seus recursos naturais, segundo fontes ouvidas pela Bloomberg. O movimento pode ajudar a reduzir as recentes tensões com Trump e fortalecer a meta de seu governo de alcançar um cessar-fogo com a Rússia. A França espera que os EUA apoiem as tropas europeias na manutenção da paz assim que um cessar-fogo for firmado entre Ucrânia e Rússia.

As ações da China e de Hong Kong se recuperaram nesta quarta-feira, com a retomada da alta da tecnologia devido ao novo impulso de IA do país e com o avanço do setor financeiro diante do plano de fusão da CICC e da Galaxy Securities. No fechamento, o índice de Xangai teve alta de 1,02%, chegando perto da máxima desde dezembro de 2024, enquanto o índice CSI300, que reúne as maiores companhias listadas em Xangai e Shenzhen, avançou 0,87%. O índice Hang Seng, de Hong Kong, subiu 3,27%, interrompendo dois dias de perdas. O Alibaba subiu 4,8%, recuperando as perdas de terça-feira, depois de anunciar planos para disponibilizar publicamente o modelo de IA para geração de vídeo e imagem. “A narrativa de reavaliação da tecnologia da China ainda está presente devido ao otimismo em relação à IA, e o impulso deve ter um pouco mais de espaço após consolidação”, disse Kenny Ng, estrategista da Everbright Securities International.

• Shanghai SE (China), +1,02%
• Nikkei (Japão): -0,25%
• Hang Seng Index (Hong Kong): +3,27%
• Kospi (Coreia do Sul): +0,41%
• ASX 200 (Austrália): -0,14%

Os índices futuros dos EUA operam em alta nesta quarta-feira (26), após o S&P 500 registrar seu quarto dia consecutivo de perdas. O mercado também aguarda com expectativa o balanço da Nvidia, considerada a queridinha de inteligência artificial (IA). Os investidores têm reavaliado as gigantes da tecnologia dos EUA desde que a startup chinesa DeepSeek abalou o setor com uma tecnologia de IA aparentemente mais acessível, mas tão avançada quanto a das líderes de mercado. Já a guerra tecnológica dos EUA com a China deve se intensificar com o governo do presidente Donald Trump planejando restrições mais rígidas às exportações de semicondutores para a China. Trump já assinou um memorando restringindo o investimento chinês nos EUA em áreas estratégicas.

• Dow Jones Futuro: +0,27%
• S&P 500 Futuro: +0,51%
• Nasdaq Futuro: +0,81%

O Índice de Confiança da Indústria (ICI) do FGV IBRE se manteve relativamente estável ao recuar 0,1 ponto em fevereiro, para 98,3 pontos. Em médias móveis trimestrais, o índice recuou 0,3 ponto, para 98,8 pontos.

Uma série de balanços corporativos nacionais são esperados nesta quarta-feira, incluindo da Petrobras (PETR4), bem como dados de dívida e de criação de vagas de trabalho. Antes da abertura do mercado, divulgam seus resultados trimestrais Ambev (ABEV3), Klabin (KLBN11) e WEG (WEGE3). Após o fechamento será a vez de Petrobras, BRF (BRFS3), Marfrig (MRFG3), Cosan (CSAN3), CPFL (CPFE3) e Ultrapar (UGPA3). Investidores devem ficar atentos ainda à possibilidade de novas trocas em ministérios do governo após o presidente Luiz Inácio Lula da Silva substituir a ministra da Saúde, Nísia Trindade, por Alexandre Padilha, que deixará a Secretaria de Relações Institucionais.Lula participa às 11h30 da abertura da primeira reunião de sherpas da presidência brasileira do Brics. Na pauta macroeconômica, o Ministério do Trabalho e Emprego divulga dados do Caged de janeiro às 10h30, enquanto o Tesouro apresenta às 14h30 os dados da dívida pública também de janeiro. No exterior, as ações globais subiam depois que a Câmara dos Deputados avançou com os planos de cortes de impostos do presidente Donald Trump, o que também dava sustentação ao dólar e ajuda os rendimentos dos Treasuries a recuperar parte do terreno perdido. Controlada pelos republicanos, a Câmara aprovou de maneira estreita na terça-feira o plano de cortes de US$4,5 trilhões de Trump, enviando a peça orçamentária ao Senado. (Reuters)

Investidores em Wall Street seguem preocupados com a questão das tarifas, após Donald Trump, presidente dos EUA, ter reavivado ontem a ideia de tarifar México e Canadá, os dois maiores parceiros comerciais do país. Há ainda um recente declínio das ações de tecnologia, especialmente de Inteligência Artificial, antes do balanço de Nvidia, que sai amanhã. “Os investidores no mercado de forma mais ampla, eles quase querem acreditar que o comércio de IA acabou. Eles estão procurando evidências e razões para duvidar”, disse à CNBC Doug Clinton, sócio-gerente da Deepwater Asset Management. “Da nossa perspectiva, o comércio de IA ainda é real. Não acho que esse boom acabou. Ainda acho que temos de dois a quatro anos pela frente”.

O dólar voltou a cair diante do real, em dia de oscilações. O movimento foi na mesmo direção da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficou em baixa de 0,28%, aos 106,30 pontos.

• Venda: R$ 5,755
• Compra: R$ 5,754
• Mínima: R$ 5,744
• Máxima: R$ 5,813

• Máxima: 126.717,95
• Mínima: 125.382,40
• Diferença para a abertura: +578,12 pontos
• Volume: R$ 21,90 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (24): -1,36%
• Terça-feira (25): +0,46%
• Semana: -0,90%
• Fevereiro: -0,12%
• 1T25: +4,74%
• 2025: +4,74%

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