Gestor da Kinea diz que mercado lá fora virou de entusiasmo para preocupação

A Kinea realiza reuniões diárias com equipes de análise micro e macro. Para a gestora, os encontros são uma oportunidade para discutir teses. Segundo Rafael Oliveira, gestor de ações da empresa, os analistas não têm preocupação com informações técnicas, pois o foco deles é o fundamentalismo. “Já nós, gestores, acompanhamos tanto os dados técnicos quanto os preços para formar nossa posição, seja ela longa ou curta”, afirma.

E para Oliveira, um dos maiores desafios hoje é entender os movimentos de mercado fora do Brasil. “O que antes era vibração agora está virando problema, e isso exige uma leitura ainda mais precisa dos dados para não cairmos em armadilhas de percepção equivocada”, destaca.

“A gente tem carregado posição nos Estados Unidos e Europa há algum tempo e, mais recentemente, no final do ano passado para cá, aumentamos nossa exposição à China”, afirma Rafael Oliveira, que participou do episódio 274 do programa Stock Pickers, com apresentação de Lucas Collazo e Henrique Esteter. 

Episódio anterior do Stock Pickers:

Risco de recessão nos EUA volta à cena e investidor perde confiança no mercado

Derretimento da Tesla reflete cenário conturbado das Big Techs com economia americana

Contexto

“Essa estratégia tem nos ajudado bastante, especialmente no contexto em que estávamos mais preocupados com o Brasil e animados com o cenário externo”, explica.

O gestor destacou que a exposição internacional foi um diferencial no final de 2024, quando o Brasil apresentava um cenário econômico desafiador, enquanto os Estados Unidos permaneciam como a principal fronteira de desenvolvimento global.

Contudo, a virada de 2025 trouxe um movimento inesperado, com o mercado brasileiro reagindo positivamente e os índices norte-americanos enfrentando oscilações.

“Começamos o ano com uma exposição reduzida ao Brasil, que acabou não contribuindo, porque o mercado local andou, enquanto o S&P apresentou uma performance abaixo do esperado. A gente vinha carregando posição em tecnologia nos Estados Unidos até o movimento do ‘Deep Seek Day’, que acabou acionando alguns de nossos stops e nos forçou a adotar estratégias de proteção para mitigar as perdas”, relata o gestor.

Operações de hedge

A Kinea, que também utiliza operações de hedge para se proteger contra oscilações, encontrou desafios na eficácia de algumas estratégias. “Alguns hedges não funcionaram como esperado, seja porque o custo foi alto demais ou pela quebra de correlação. No ‘Deep Seek Day’, por exemplo, enquanto o Nasdaq caía 2%, a bolsa brasileira subia 2%, o que nos surpreendeu. Desde então, reforçamos estruturas de proteção e reduzimos risco”, afirma.

A postura cautelosa reflete a busca pela manutenção da resiliência da carteira, mesmo diante de movimentos imprevisíveis do mercado. “Temos uma produção intensa de conteúdo, com diversos analistas setoriais e macroeconômicos contribuindo para o processo decisório, o que nos ajuda a calibrar as estratégias e ajustar as posições quando necessário”, afirma Rafael Oliveira.

Inteligência artificial

A Kinea vem ampliando o uso de inteligência artificial e dados para identificar oportunidades de investimento, especialmente no mercado de fundos líquidos.

“Na verdade, nós somos bem agnósticos. Se existe alguma estratégia que dá dinheiro ou tem algum peso, a gente vai levá-la a sério. Percebemos que estratégias técnicas e gráficas têm gerado muito lucro, principalmente no exterior, mas começam a ganhar relevância também no Brasil, especialmente para ativos mais líquidos”, destaca.

The post Gestor da Kinea diz que mercado lá fora virou de entusiasmo para preocupação appeared first on InfoMoney.