Quanto é possível ganhar com os fundos imobiliários que mais pagam dividendos?

Os fundos imobiliários (FIIs) são um dos instrumentos mais procurados por quem quer viver de renda. Os gestores investem em lajes corporativas, galpões logísticos ou CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e distribuem os lucros com os cotistas. Quem escolheu os ativos com os maiores retornos no último ano, por exemplo, conseguiu rendimento de R$ 1.959 com só com dividendos ao investir R$ 10 mil. 

Isto foi possível para quem aplicou o montante nos 10 fundos com maior dividend yield (DY, retorno com dividendos) dos últimos 12 meses. A lista tem o Valora Renda Imobiliária (VGRI11), com DY de 23,85% em 12 meses até 14 de março, o Hectare CE (HCTR11), que entregou DY de 21,93%, e vai até o Mérito Desenvolvimento Imobiliário (MFII11), o décimo colocado, com 17,55% de retorno com dividendos no último ano. 

• Leia também: InfoMoney lança planilha para ajudar investidores a viver de renda com FIIs

O dividend yield médio dos 10 melhores FIIs do período foi de 19,59%. Ou seja, para conseguir esse rendimento – bruto, sem considerar taxas de administração –, seria necessário aplicar o mesmo montante em cada um dos fundos a seguir: 

Os investidores mais ligados no segmento podem lembrar do Pátria Prime Offices (HGPO11) com 110,20% de DY em 12 meses, mas o fundo foi desconsiderado por estar em liquidação. “Nesse caso, o investidor recebe amortização do principal e o lucro da venda dos imóveis, o que cria uma distorção pontual nos dividendos”, explica Danilo Bastos, sócio-fundador da Ticker Research. 

Quanto dá para ganhar com os dividendos dos FIIs?

Para Bastos, o rendimento médio dos melhores fundos imobiliários desde março do ano passado é “bom” e, além dos dividendos, os investidores que têm esses papéis na carteira podem ver o patrimônio crescer ainda mais com a valorização das cotas, já que “a maioria absoluta dos FIIs está descontada atualmente”. 

É importante lembrar que o dividend yield considera apenas o retorno com os dividendos. O indicador, portanto, não mostra quanto o investidor ganhou ou perdeu no total ao colocar na conta a valorização, ou desvalorização das cotas.

Veja quanto os melhores FIIs pagaram em dividendos nos últimos 12 meses conforme o montante investido:

Apesar de reconhecer o retorno como atraente, o sócio-fundador da Ticker Research sugere “esquecer os próximos 12 meses”. Isto porque o período é muito curto para o investimento em FIIs, aplicação que deve considerar um horizonte de sete a dez anos: “imóvel leva tempo para performar, e não é diferente quando estão ‘empacotados’ em um fundo imobiliário”. 

Ainda segundo o especialista, uma carteira com dez ativos tem bom nível de diversificação, mas é preciso se certificar de que a carteira não está concentrada em um ou dois setores e que os fundos tenham mais de dois imóveis no portfólio. Os segmentos de shoppings, galpões logísticos, renda urbana, recebíveis e hedge funds são os mais indicados por ele para conseguir os melhores ganhos daqui para frente.

The post Quanto é possível ganhar com os fundos imobiliários que mais pagam dividendos? appeared first on InfoMoney.