Dividendos ou valorização: qual estratégia faz mais sentido?

Quando se trata de investir no mercado de ações, um dos dilemas mais comuns dos investidores é a escolha entre empresas pagadoras de dividendos e empresas de crescimento. Ambas as estratégias possuem vantagens e riscos, mas qual delas realmente compensa mais?

Segundo David Martins, consultor de investimentos da MSX Invest, não há uma resposta única, pois a melhor escolha depende do perfil e dos objetivos do investidor. Antes de definir a estratégia ideal, é fundamental entender como funcionam esses dois tipos de empresas e seus impactos na carteira de investimentos.

Empresas de dividendos: previsibilidade e renda passiva

Empresas pagadoras de dividendos são, geralmente, companhias consolidadas no mercado, com baixo endividamento e forte geração de caixa. Como já não possuem grandes projetos de expansão, optam por distribuir parte do lucro aos acionistas, oferecendo uma renda passiva constante.

Martins explica que essas empresas são mais previsíveis e menos voláteis, sendo indicadas para investidores que buscam estabilidade e renda passiva.

Vantagens das empresas de dividendos:

• Previsibilidade: Menor volatilidade nas ações.
• Renda passiva: Pagamento recorrente de proventos.
• Menor risco: Empresas mais consolidadas no mercado.

Perfil do investidor: Ideal para quem deseja uma carteira mais estável e um fluxo de renda passiva, como aposentados ou investidores conservadores.

Empresas de crescimento: maior potencial de valorização

Já as empresas de crescimento (ou empresas de valorização) estão em plena expansão e reinvestem seus lucros, em alguns casos tomam empréstimos para financiar seu negócio e buscar crescimento. Essas companhias, muitas vezes, não distribuem dividendos, pois utilizam os recursos para financiar projetos, inovação e aquisições.

Por estarem em um estágio de desenvolvimento, suas ações tendem a apresentar maior volatilidade, mas também oferecem potencial de retorno elevado no longo prazo.

Vantagens das empresas de crescimento:

• Maior potencial de valorização: Possibilidade de ganhos expressivos no longo prazo.
• Expansão contínua: Empresas focadas em crescimento do mercado.
• Retorno acelerado: Ideal para quem busca multiplicar o patrimônio.

Perfil do investidor: Indicado para investidores com perfil mais arrojado, que buscam rentabilidade superior e possuem horizonte de longo prazo para aproveitar o crescimento da empresa.

O que compensa mais para o investidor?

A escolha entre dividendos ou valorização depende dos objetivos e do perfil de risco do investidor. Segundo Martins, ambos os tipos de empresas podem fazer sentido dentro de uma estratégia equilibrada.

• Investidores conservadores ou que buscam renda passiva tendem a preferir ações de dividendos, pois garantem um retorno previsível e menor volatilidade.
• Investidores arrojados, que estão construindo patrimônio e miram rentabilidade a longo prazo, podem optar por empresas de crescimento, aproveitando o potencial de valorização das ações.

“O mais importante é estruturar um portfólio alinhado ao seu perfil e objetivos. Quem busca previsibilidade e renda passiva deve focar em dividendos, enquanto quem aceita maior risco pode explorar o potencial de valorização das ações de crescimento”, destaca Martins.

Para muitos investidores, a melhor alternativa pode ser uma combinação das duas estratégias, garantindo renda passiva com dividendos e potencial de crescimento com ações valorizáveis, de acordo com a diversificação e o prazo de investimento.

“Investir em ações envolve riscos, podendo gerar prejuízos ao invés de lucros. Por isso, é fundamental contar com a orientação de um profissional para estruturar uma estratégia alinhada ao perfil e objetivos de cada investidor”, conclui David Martins.

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