Ibovespa Ao Vivo: Bolsa oscila, com baixa de VALE3 e olho no exterior

Guilherme Nippes, da XP, destaca a queda de custos no balanço do 1° trimestre da Vale.

O IPCA-15 de julho subiu 0,43%, acima da expectativa da BGC Liquidez, que projetava alta de 0,40%. Segundo análise de Carlos Thadeu, economista de inflação e commodities da casa, o destaque de alta veio dos bens industriais e da alimentação no domicílio, ambos com impacto de +5 pontos-base. Já os grupos de serviços (-3 bps) e administrados (-5 bps) vieram abaixo do esperado. Para Thadeu, a composição do dado foi melhor desta vez, especialmente pela queda em serviços intensivos em mão de obra (doméstica) e inerciais (como aluguel e condomínio). “Mesmo que passagem aérea tenha sido o destaque negativo em serviços, e que os subjacentes tenham ficado acima, achei o resultado melhor”, afirmou. Ele pondera, no entanto, que ainda é cedo para afirmar que as pressões deixaram de preocupar.

• Dow Jones: -0,41% (na abertura: -0,14%)
• S&P 500: -0,31% (na abertura: +0,08%)
• Nasdaq: -0,25% (na abertura: +0,09%)

O ex-presidente Jair Bolsonaro está clinicamente estável e não teve novos picos de pressão arterial, e foram tomadas medidas para controlar alterações no fígado detectadas em exames laboratoriais, informou boletim médico do hospital DF Star divulgado agora há pouco. “O hospital DF Star informa que o ex-presidente Jair Bolsonaro permanece internado na UTI, em acompanhamento pós-operatório. Apresenta-se estável clinicamente e sem novos picos de elevação da pressão arterial. Foram tomadas medidas para controle das alterações dos exames laboratoriais do fígado”, disseram os médicos. “Ontem (quinta-feira), foi submetido a tomografias de tórax e abdômen, que foram compatíveis com uma evolução normal do pós-operatório, descartando complicações ou necessidade de novos procedimentos”, acrescentaram, reiterando que ainda não há previsão de Bolsonaro ter alta da UTI e que segue a recomendação para que ele não receba visitas. (Reuters)

Investidores em Wall Street repercutem as falas do presidente dos EUA, Donald Trump, publicados pela revista Time. O presidente disse que consideraria uma “vitória total” se os EUA aplicassem tarifas elevadas de 20% a 50% sobre países estrangeiros daqui a um ano. Trump também negou que o aumento dos Treasuries o tenha forçado a conceder uma pausa de 90 dias na maioria das tarifas mais altas. “O mercado de títulos estava animado, mas eu não”, disse Trump na entrevista de terça-feira publicada somente hoje. O mercado vem de três dias de ganhos fortes, com possibilidade de recuo de China e EUA na guerra tarifária. “Acho que tudo o que o mercado precisava era de uma pequena faísca para se recuperar de alguns desses níveis deprimidos, e acho que é isso que estamos vendo”, disse à CNBC Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise. “Acho que ainda estamos em um período de instabilidade nas negociações de ações e, na próxima semana, serão os grandes lucros das empresas de tecnologia que realmente influenciarão o desempenho dos principais índices”.

• Dow Jones: -0,14%
• S&P 500: +0,08%
• Nasdaq: +0,09%

Christine Lagarde é presidente do Banco Central Europeu e fala no Fundo Monetário Internacional (FMI).

A mineradora teve queda de 17% do lucro líquido no 1T, quando preços mais baixos do minério de ferro ofuscaram ganhos com maiores vendas e redução de custos.

Gustavo Rostelato, economista da Armor Capital, diz que o  IPCA-15 de abril ficou praticamente estável frente às expectativas. “No entanto, a composição trouxe algumas surpresas relevantes. De um lado, passagens aéreas aliviaram a inflação de serviços, por mostrar uma maior deflação, por outro, industriais, alimentação no domicílio e outros itens de serviços avançaram mais que o esperado”. Para ele, “a divulgação não traz mudanças significativas para a perspectiva da inflação do país, porém reforça a percepção de que o Banco Central deve agir com cautela nas próximas reuniões”.

André Valério, economista sênior do Inter, diz que “o resultado sugere manutenção da tendência observada nos últimos meses. Por um lado, não se observam indícios de piora na inflação, mas a manutenção em patamar elevado, especialmente do núcleo e dos serviços, sugere cautela”. Nesse sentido, ele segue, “não esperamos mudança na condução da política monetária”. Na próxima reunião, em maio, o Copom já antecipou que realizará novo aumento nos juros, mas não especificou a magnitude dessa alta. O economista mantém a visão de que haverá uma alta de 50 pontos-base, que será a última do atual ciclo. “Com sinais de desaceleração da atividade, além da expectativa de reversão da inflação de alimentos nos próximos meses, somada à apreciação do real, o aperto monetário atual é mais que suficiente para garantir o controle da inflação ao longo dos próximos trimestres”, conclui.

Lula viaja com uma comitiva de quatro ministros de Estado, os três chefes dos Poderes e dez parlamentares.

Trump havia dito ontem que teve reunião com representantes chineses, sem dizer quem teria participado da conversa.

Étore Sanchez, da Ativa Investimentos, nota que houve “grandes desvios em nossa projeção”. O mais proeminente, segundo ele, foi o item passagem aérea, que surpreendeu negativamente em 7bps, visto que houve uma deflação de 14,38% ante a perspectiva de -5,24%. “Como nosso erro agregado foi altista, obviamente subestimamos outros subitens que, ainda que não tenham apresentado desvios individuais superiores a 7bps (em módulo), tiveram um somatório bastante relevante. Foi o caso de Higiene pessoal (4bps), Carnes (3bps), Despesas pessoais (3bps) e Comunicação (3bps)”. Já a média dos núcleos “não refletiu tamanha surpresa”. A projeção era de alta de 0,43%, e observou-se mais 0,47%. “No fim das contas, ainda que precisemos calibrar melhor nossas coletas e modelos, avaliamos que, para o mercado, o IPCA-15 de hoje será próximo de um não evento”.

A expectativa em pesquisa da Reuters era de alta mensal de 0,43% e avanço anual de 5,49%.

O acumulado no ano ficou em 2,43%, enquanto o acumulado em 12 meses foi de 5,49%. Em abril de 2024, o IPCA-15 havia registrado alta de 0,21%. Os dados ficaram em linha com o esperado. 

O resultado foi influenciado, principalmente, pelos grupos de Alimentação e bebidas (1,14%) e Saúde e cuidados pessoais (0,96%). Juntos, os dois grupos respondem por 88% do índice do mês.

O Bradesco BBI defino os principais destaques do 1T25 da Multiplan (MULT3) como a superação do fluxo de caixa das operações (FFO), com resultados financeiros melhores do que o esperado; vendas 8% maiores ano a ano e receita de aluguel 5% maiores também ano a ano, “compensadas por estouros de custos no projeto Golden Lake e compensações significativas de receitas extraordinárias no 1T24; e alavancagem estável em relação ao trimestre anterior, em 2,3x ND/Ebitda. “Os shoppings brasileiros estão fora do radar dos investidores, mas são os próximos na fila para uma participação de qualidade no país em meio a catalisadores de ciclo de taxas e desaceleração da atividade”, diz o banco, que coloca MULT3 como a escolha “para o cenário top-down puro devido à sua maior liquidez, exposição ligeiramente maior a potenciais cortes de juros e prováveis ​​revisões positivas do FFO devido à alavancagem financeira melhor do que o esperado”. A classificação segue outperform, com preço-alvo de R$ 31.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 290 dias aumento dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal reajustou os preços há 8 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): +2%, ou +R$ 0,06 (ontem: +2% ou +R$ 0,07)
• Gasolina A (média nacional): +3%, ou +R$ 0,08 (ontem: +4% ou +R$ 0,11)

Ex-presidente foi preso em Maceió após Moraes rejeitar recursos; plenário decide se mantém ordem de cumprimento imediato da pena.

O primeiro-ministro do Japão, Shigeru Ishiba, disse hoje que o governo elaborou um pacote econômico emergencial para aliviar qualquer impacto nas indústrias e famílias das novas tarifas de importação dos EUA. O pacote inclui suporte ao financiamento corporativo, bem como subsídios para reduzir os preços da gasolina em 10 ienes (US$ 0,07) por litro e cobrir parcialmente as contas de eletricidade por três meses a partir de julho, mostrou um documento do governo. Para ajudar pequenas e médias empresas mais vulneráveis às oscilações econômicas, um número maior de empresas será elegível para empréstimos com juros baixos concedidos por bancos apoiados pelo governo. “Instruí os membros do gabinete a fazerem o máximo esforço para ajudar empresas e famílias que estão preocupadas com o impacto das tarifas”, disse Ishiba. As tarifas podem ter um efeito significativo sobre as indústrias que sustentam a economia, como automóveis e aço, disse ele. O governo considerará medidas adicionais para impulsionar o consumo interno, dependendo do impacto das tarifas dos EUA na indústria automotiva do Japão. O pacote desta sexta-feira pode ser financiado por um fundo de reserva, eliminando a necessidade de compilar um orçamento extra, disse o ministro da Economia, Ryosei Akazawa. (Reuters)

A Vale (VALE3) reportou um Emitda proforma de US$ 3,2 bilhões no 1T25, queda de 8% em relação ao mesmo período do ano anterior e em linha com a projeção do Itaú BBA e consenso de mercado. “Preços realizados mais baixos mais do que compensaram a melhora nos volumes e os custos mais baixos na comparação anual”, diz o BBA. “O desempenho dos custos foi o destaque, com os custos caixa C1 (excluindo compras de terceiros) diminuindo US$ 2,2/tonelada em relação ao mesmo período do ano anterior e os custos de equilíbrio com entrega na China (excluindo capex de manutenção) diminuindo US$ 4,6/tonelada em relação ao mesmo período do ano anterior”. O banco ainda cita que a geração de fluxo de caixa livre (FCF) atingiu US$ 500 milhões, mas a dívida líquida expandida aumentou para US$ 18,2 bilhões, impactada pelo pagamento de dividendos de US$ 2,0 bilhões no trimestre.

Os contratos futuros de minério de ferro caíram nesta sexta-feira em meio à continuidade das incertezas geradas pelas tensões comerciais entre China e EUA, mas registraram ganho em base semanal, impulsionados pelo fortalecimento da demanda de curto prazo na China, principal mercado consumidor do minério. O contrato de setembro do minério de ferro mais negociado na Bolsa de Mercadorias de Dalian (DCE) da China recuou 1,87%, a 709 iuanes (US$ 97,30) a tonelada. Na semana, houve alta de 0,35%. O minério de ferro de maio de referência na Bolsa de Cingapura caiu 0,85%, para US$ 98,6 a tonelada, mas registrou ganho de 1,08% na semana. Haverá forte demanda de curto prazo para o consumo de minério de ferro, já que usuários finais de aço estão buscando reabastecer seus suprimentos antes do feriado de maio, disse a corretora Hexun Futures. Apesar de certa flexibilização da posição de Washington em relação à China, os investidores ainda estão no escuro sobre a real situação. A produção de ferro gusa, um indicador-chave da demanda de minério de ferro, aumentou 42.300 toneladas, para 2,4435 milhões de toneladas até agora em abril, marcando um aumento de 156.300 toneladas em relação ao ano anterior, disse a corretora Everbright Futures. Os estoques portuários de minério de ferro aumentaram cerca de 1,56% no mês, para 147,81 milhões de toneladas, de acordo com a Everbright. (Reuters)

Investidores em Wall Street repercutem as falas do presidente dos EUA, Donald Trump, publicados pela revista Time. O presidente disse que consideraria uma “vitória total” se os EUA aplicassem tarifas elevadas de 20% a 50% sobre países estrangeiros daqui a um ano. Trump também negou que o aumento dos Treasuries o tenha forçado a conceder uma pausa de 90 dias na maioria das tarifas mais altas. “O mercado de títulos estava animado, mas eu não”, disse Trump na entrevista de terça-feira publicada somente hoje. O mercado vem de três dias de ganhos fortes, com possibilidade de recuo de China e EUA na guerra tarifária. “Acho que tudo o que o mercado precisava era de uma pequena faísca para se recuperar de alguns desses níveis deprimidos, e acho que é isso que estamos vendo”, disse à CNBC Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise. “Acho que ainda estamos em um período de instabilidade nas negociações de ações e, na próxima semana, serão os grandes lucros das empresas de tecnologia que realmente influenciarão o desempenho dos principais índices”.

• Dow Jones Futuro: -0,51%
• S&P 500 Futuro: -0,24%
• Nasdaq Futuro: -0,28%

Presidente dos EUA ainda acrescentou que espera ter uma lista completa de acordos anunciados nas próximas três a quatro semanas.

Na terceira leitura de abril, quatro dos sete componentes do IPC-Fipe ganharam força e dois caíram em ritmo mais lento.

Autoridades chinesas informaram que vão cortar os juros e baixar a exigência da taxa de reserva “no momento apropriado”.

O principal índice acionário da Europa sobe, com os investidores avaliando um possível abrandamento na guerra comercial entre os EUA e a China, enquanto alguns balanços corporativos positivos também ofereciam apoio. A China está considerando isentar algumas importações vindas dos EUA de suas tarifas de 125% e está pedindo às empresas que identifiquem produtos que poderiam ser elegíveis, de acordo com empresas notificadas, fomentando expectativas de um abrandamento na guerra comercial entre as duas maiores economias. A retórica mais branda do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a guerra comercial com a China também ajudava a estabilizar a confiança dos investidores nesta semana. Com a maior parte das tarifas abrangentes de Trump suspensa por 90 dias, aumentaram as expectativas de acordos comerciais entre os EUA e seus principais parceiros comerciais, mas ainda não houve nenhum. Mesmo com a pausa de 90 dias, a União Europeia, junto de outros países, ainda está sendo atingida por uma ampla tarifa de 10%, além de taxas mais altas sobre aço, alumínio e automóveis. “Há um reconhecimento de que o nível de tarifas que estamos vendo provavelmente não é sustentável, mas deve levar algum tempo até que essas tarifas se estabeleçam, e a questão ainda está em aberto sobre onde elas se estabelecerão, disse Richard Flax, diretor de investimentos da Moneyfarm. (Reuters)

• STOXX 600: +0,27%
• DAX (Alemanha): +0,59%
• FTSE 100 (Reino Unido): +0,12%
• CAC 40 (França): +0,38%
• FTSE MIB (Itália): +0,83%

Os índices acionários da China e de Hong Kong flutuaram nesta sexta-feira, registrando ganhos pela segunda semana consecutiva, uma vez que os EUA e a China suavizaram suas atitudes em relação a guerra comercial, em um alívio para investidores. Todos os três principais índices desses países registraram uma segunda semana de ganhos e ficaram perto de seus níveis mais altos desde 3 de abril, quando o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou “tarifas recíprocas” sobre as importações dos EUA e desencadeou perdas nos mercados de todo o mundo. Pequim concedeu algumas isenções às importações vindas dos EUA de suas tarifas de 125% em um esforço para mitigar as consequências econômicas da guerra comercial. Isso segue uma mudança de tom da Casa Branca nesta semana, que está considerando aliviar as tensões com a China. O presidente dos EUA, Donald Trump, também disse ontem que as negociações comerciais entre os dois países estão em andamento, mesmo a China negando. Também melhorando o ambiente, o Politburo do Partido Comunista da China disse hoje que apoiará as empresas e os trabalhadores mais afetados pelo impacto das tarifas dos EUA e afrouxará a política monetária para manter a estabilidade no país. Ainda assim, os mercados permanecerão cautelosos e no modo “esperar para ver” no momento, dada a recente volatilidade, disse Eugene Hsiao, chefe de estratégia de ações da China na Macquarie Capital. (Reuters)

• Shanghai SE (China), -0,07%
• Nikkei (Japão): +1,95%
• Hang Seng Index (Hong Kong): +0,32%
• Kospi (Coreia do Sul): +0,95%
• ASX 200 (Austrália): fechado por feriado

Investidores nacionais devem acompanhar a teleconferência da Vale (VALE3) hoje, depois da mineradora ter divulgado recuo no lucro do primeiro trimestre, em dia de alívio no exterior com sinais de que a China e os EUA podem recuar na guerra comercial. A Vale informou após o fechamento do mercado ontem que seu lucro líquido caiu 17% no 1T25 ante o mesmo período do ano passado, quando preços mais baixos do minério de ferro ofuscaram ganhos com maiores vendas e redução de custos. A empresa realiza teleconferência às 11h para comentar o número. A pauta nacional tem ainda divulgação do IPCA-15 de abril às 9h, com expectativas de alta mensal de 0,43% e de 5,49% em 12 meses. No exterior, há as expectativas de alívio nas tensões comerciais depois de os EUA terem mudado o tom e afirmado que a situação é insustentável, enquanto a China avalia isentar algumas importações dos EUA de suas tarifas de 125%, no maior sinal até agora das preocupações de Pequim com as consequências econômicas. (Reuters)

Investidores em Wall Street foram para aquele que tem normalmente sido o porto seguro das ação, as empresas de tecnologia. Enquanto, isso continuaram a procurar sinais de progresso no cenário comercial global. Ross Mayfield, analista de investimentos da Baird, lembrou à CNBC que a China havia ontem deixado “bem claro que não havia negociações em andamento. Talvez o mercado ainda esteja confiante de que pelo menos o governo esteja falando em querer um acordo, em vez de se intrometer e aumentar as tarifas a níveis absurdos. Pode haver algum otimismo remanescente de ontem”.

O dólar teve a quinta queda seguida diante do real. O movimento foi na mesma direção da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficar com menos 0,55%, aos 99,29 pontos.

• Venda: R$ 5,692
• Compra: R$ 5,691
• Mínima: R$ 5,663
• Máxima: R$ 5,708

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 134.937,55
• Mínima: 132.223,46
• Diferença para a abertura: +2.264,36 pontos
• Volume: R$ 26,90 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (21): Feriado de Tiradentes
• Terça-feira (22): +0,63%
• Quarta-feira (23): +1,34%
• Quinta-feira (24): +1,79%
• Semana: +3,80%
• Abril: +3,32%
• 2T25: +3,32%
• 2025: +11,89%

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